한국 이차전지

한국 이차전지 몰락론

투자자 관점에서의 핵심 이슈

1. 중국의 급부상

• CATL, BYD 등 중국 기업의 급성장
• LFP 배터리 중심의 가격 경쟁력 강화
• 정부 보조금과 내수 시장 기반의 규모의 경제 확보

2. 수익성 악화

• 영업이익률 하락 (LG에너지솔루션, 삼성SDI 등)
• 완성차 업체들의 단가 인하 요구
• 환율 및 원자재 가격 변동 리스크

3. 기술 리더십 흔들림

• 전고체 배터리 등 차세대 기술 경쟁력 약화
• 연구개발 대비 상용화 성과 부족

4. 북미 공장 투자 리스크

• IRA 대응 위한 투자 확대 → 초기 비용 과다
• 현지 가동률 낮음 및 수익성 확보 지연

5. 글로벌 OEM의 자체 배터리 개발

• 포드, GM, 테슬라 등 배터리 내재화
• 한국 배터리 기업의 협상력 약화

투자자 관점 요약

항목	긍정 요소	부정 요소
산업 성장성	EV 수요 지속 증가	경쟁 심화 및 이익률 저하
국내 기업 전략	북미 진출, 차세대 배터리 연구	투자 회수 지연, 기술 격차 확대
시장 점유율	여전히 상위권	중국의 빠른 추격
정책 수혜	IRA, EU 정책 수혜	중국 중심 보호무역 확대

결론 및 투자 전략

• 단기: 실적 부진 가능성 → 보수적 접근
• 중장기: 기술 경쟁력 및 차세대 배터리 성과 주목
• 관련 소재/장비/리사이클링 산업에 분산 투자 고려